Why was Capitec Bank charged R56 Million over FICA violations.

Kaya Biz

Το περιεχόμενο παρέχεται από το Kaya 959. Όλο το περιεχόμενο podcast, συμπεριλαμβανομένων των επεισοδίων, των γραφικών και των περιγραφών podcast, μεταφορτώνεται και παρέχεται απευθείας από τον Kaya 959 ή τον συνεργάτη της πλατφόρμας podcast. Εάν πιστεύετε ότι κάποιος χρησιμοποιεί το έργο σας που προστατεύεται από πνευματικά δικαιώματα χωρίς την άδειά σας, μπορείτε να ακολουθήσετε τη διαδικασία που περιγράφεται εδώ https://el.player.fm/legal.

3d ago 12:22

M4A•Αρχική οθόνη επεισοδίου

GUEST – Chad Thomas- IRS forensic investigator
Capitec, the nation’s largest bank by customer base, recently faced significant administrative penalties amounting to R56 million. These sanctions were imposed by the South African Reserve Bank’s Prudential Authority following a series of inspections conducted
in 2021 and 2022. The penalties stem from Capitec's non-compliance with the Financial Intelligence Centre Act (FICA), which ensures financial institutions implement stringent anti-money laundering and counter-terrorism financing measures.
Key issues included inadequate customer due diligence, failures in identifying beneficial owners, delayed reporting of suspicious transactions, and deficiencies in automated transaction monitoring. Kaya FM

172 επεισόδια

#Trading #Business News #Business #News #South Africa #Kaya FM